以上由歷次JL噗-會總而成-
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一個投機者告白-A.K說:股市像酒鬼,聽到壞消息笑,聽到好消息哭....只有少數人可投機成功,關鍵在反向思考,並確認其他人是傻瓜,反向思考技巧在判斷市場處在哪階段,這需要長期豐富經驗累積而得的敏銳觀察力,不一定每次都可用語言表達,沒有這方面教科書,也不存在大家可盲目利用的方法.即使是最狡猾的投機家,在確認市場階段逆向思考作為前,也要不斷試驗出錯....
JL 瞻產說股金-為網友或噗友前瞻產業,或討論個股與金融市場時,激發 些職場相關投資實戰經驗, 這些過往服務內外資法人,或上市公司的投資投機實戰, 或網友專業知識,記錄下來, 請特別注意:如果是個股討論,原為鎖碼, 僅限JL噗友閱讀,如公開於本欄-討論個股內容為2星期以前,僅為個人反思用,決非分析師報告, 時空不相同, 絕不為個股推薦或投機投資建議,投資決策自行負責.投資投機沒有用 功五~十年以上,付過大筆學費給市場者,請勿閱讀本欄. (2012年10/10)
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I...2012年..
1...429.JL評:要從世界資金動向看台股,勿食古不化或只看証所稅因素-
1).世界股市中期技術面續惡化.2).如圖新興市股市都下挫-台韓股如那指都因亮麗五十王蘋果三星台積紅海等高撐-如去年或像97亞洲金融風暴-有先撐後補跌風險
---請注意看第一個圖-世界法人投資台灣資金最大組合-新興市場,其權值最大六國(巴西中國韓國俄國南非印度.);今年來股市都向下-蓋了大頭部//最近作帳,政策打氣中股略反彈.//除非QE3提早...改變資金流向..
---430.紅海財報濫,資金大挪移轉躲半導體與PC
2)台幣要回貶....
430台股大跌勿誤只因證所稅,新興市股都跌,台股隨美科技股高檔撐,歐洲中國都陷泥沼,油電都漲通膨起,彭淮南政策陷兩難,被迫台幣超強-侵蝕長期競爭力
430.以過去6個月來說,台幣相對各貿易對手國升值..真是最超強貨幣(以一年來看,台幣升值直逼日幣);進口爽,再續惡化,出口的電子恐怕競爭力侵蝕,長期要慘兮兮
430..2008年年底...韓國大規格發動貶值搶單...台廠因此哀鴻遍野-到處無薪價...
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2...518.郭台銘公開喊空時...我特別提醒大家:不可食古不化..錯以為是如以往的大買點..
因為只是確認主跌段而已...大老闆輪流由拉拉隊轉踹踹隊-公開喊空踹股..還沒輪完...
1)518.JL短評:股價大跌後;公司產業大利空如雨後春筍冒出,因大老闆股價高點股票換很多鈔票後,期待股價踹更低再回補;當公開承認利空時,確立主跌段,甚至某些大股東加碼大利空用力踹(像去年Q4張大帥郭海公葉大法師)網路時代甚至直接踹入末跌段,開始觀察
---billee說 第一波回防部隊轉入第二波待命......先教召準備,等待大仗打完後，再根據衝鋒發起訊號大力掃蕩現在：繼續出遊散心
2)上帝的噗浪是幾號 ?說 郭海公又喊出 "全世界準備過苦日子"
523.央.台商周:郭台銘預言全世界要準備過苦日子，歐洲狀況真不好，2013年美國一定不好，中國出口衰退擴大。
.......--523.JL 短評:不要食古不化:一月台股馬英九折價末跌段恐慌趕底,當時全球季節性資金行情蓄勢待發(大老闆都看空,郭最後喊空)..現在大老闆才分批 轉踹踹隊中;通常股價已大跌一段,大老闆們與政府機構公開承認大利空,確認主跌段,.....
---6/4.MSCHEN說..季底作帳VS外資逃難~看誰強，思考不管做多或做空，開避開一些會被抵抗的股
wahaha168說 歷史不一定會重演,發生軌跡也不會完全一樣,但人性的貪婪與恐懼,卻沒有改變.
Rudi_Lihjen說 他會不會為了下半年的紓困留下伏筆,感覺他們公司的現金流有一個很大的黑洞.
goldenage 說 我覺得是循環階段不同，如AK的雞蛋理論，目前是在蛋頭剛向下而已，每一階段大老闆出來說話都會有他們背後的原因，所以雖然都是大喊利空，但背後的目的不 同，目前應該是大股東股票賣完了，開始向下踹...等到底部成形，大老闆再出來喊利空，股價不再跌時，就是大股東又紛紛低檔建立持股的時候了...
monster168說..今年再複習08年的主跌段氣氛，都跌破七千點了，感覺沒那麼恐慌
3)524. 時.壹:2年前奇美電群創併，持股許20%郭13%，許派董事長郭派總經理段；今年3月段以自然人接董座，奇美實本月14日退出奇美電董事會，經營權終落 郭台銘手中。許家原不退,但與郭交涉過程卻一路退甚讓董座，...//奇美電股本太大(像聯電/鴻海)..不易作帳,所以..擠壓奇美電/聯電一點利 潤.. 灌在小股上-eps飛-股價飆-老操作法-不必驚訝//大象必然被犧牲//夏普併購2年後再來回頭看...大象必被犧牲:擠壓大象(奇美電鴻海聯電等一點 利潤) 灌在小鬼上-eps飛-
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3...523..杜氏陷阱再來?不可食古不化!勿以為杜氏喊空又到長線大買點-二月前他才喊多!!!
523..2個月後523槓龜奇怪ㄟ你!
//325.
台股衝衝衝 杜英宗:看好下半年表現 才說看好台股追到最高點(被屠?)//(325-股市高點喊股市衝衝衝,看好明年經濟..)525-大跌近千點後,才出聲轉看淡景氣復甦恐延長2年-看淡股 市....未免-多空-都慢3拍了吧!!/
杜 氏陷阱再來???不可食古不化,他提到是國內內政施政,優先秩序錯置..馬政府竟還沒警覺國際經濟並不 好,竟然 優先搞證所稅(公平正義...)-其實, 我已講過N次,再重複一次..這次台股跌..絕不只是台灣證所稅內部因素...更大風險是國際系統風險,不可食古不化,以為杜氏陷阱重現
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4...621:又見食古不化案例-經濟部承認看錯:年初經部預測景氣「逐季回升」破功,不只經濟部,台灣大部分經濟研究機構與內外資券商經濟學家,股市老手-食古不化按原經濟循環理論看今年經濟都破功...又是一致性魔咒...
621.經.台5月外銷訂單365億美元年減3%,連衰三個月,6月減幅可縮到1.5%仍未轉正；歐債不確定全球景氣復甦緩，年初經部預測景氣「逐季回 升」破功，現連新興市場都亮警訊:對東協六國接單金額衰8.6%金融海嘯來首衰。塑化品主市場中國接單減；資通品衰因歐動盪及新舊產品交替期。
我們來看看-多久後...有國內外經濟學家...財經名嘴..股市大師....會領悟過來..跟進我的說法
等大部分一窩蜂跟進-幾乎成一致性時...大概經濟會有結構性改變了
美國與世界經濟股市-為何Q1不是谷底逐季回升-我寫在2012年216文JL看2012年政經趨勢(五):美總統大選股市操作意義:避伊朗戰查油價炒作;經濟長線日本化-長期低率股市大區間波動,以鄰為壑,輪中硬著陸拖累台
--(註..6月世股大跌後, 美國Fed鬍鬚柏宣示:QE3...憧憬行情...改變世界股市成多頭氣氛....)
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5.624.JL 短評:勿食古不化-除權息強補嘎空與幾千億配息回市,一定漲嗎?
回顧2008/2011年吧!從除權息強度可看出市場人氣多空,
多頭市除權息如乾柴烈火添 油,衝更高聳墓碑;
空頭市除權息短彈火花,手腳不快搶短變長套,衝小山坡後進入空頭黃金歲月;6月下旬起台股除權息首發團表現差6/1.今年除權息首發團-神腦除息4.45元/529-融券最後回補.-強補空行情不怎樣?
--620.今年除權息首發團-志超除息511/現增除權615-融券最後回補 -強補空行情不怎樣?
(註..6月世股大跌後, 美國Fed鬍鬚柏宣示:QE3...憧憬行情...改變世界股市成多頭氣氛....)
8/2.高盛策略師在三月股市反轉大跌前說,那時是一生才有一次的大買點,不買就遺憾終身,結果連跌槓龜;最近換美銀美林證似乎又食古不化發表說:最近股市出現史上從未見過的最大超極買訊-跟上次高盛一樣-照相存證.
(是否8~9月衝套大頭部???)8/2.勿食古不化以為葛洛斯加入股票投資已死俱樂部表示封面魔咒股市大買點!因現美歐股價還在高點-不是谷底久盤大家對股市已死心的封面魔咒!
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6.8/7.JL短評.勿食古不化-雖然企業財務洗大澡常是JL秋江水寒雁進入後階段大買點,但這不能食古不化
雖然太陽能電池廠-繼新日光(427一次提列長約大虧損,財務洗大澡)後;|
茂迪8/7.在Q2大舉認列1次性損失,財務洗大澡..像市JL秋將水寒雁進入後階段...
但因現在是旺季高峰反轉...不能食古不化...
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7..828.過去蘋果推出新品前後股價走勢圖(勿食古不化-現在市值是世界第一且超越微軟-網通泡沫時最高市值)-這次推出前月先拉接下來走哪模式?1.推出前2周拉回再衝再殺.2.直衝推出下殺.3.直衝推後再殺.4.直衝年底.5其他
(10/10.推出時912.股價達最高,後連跌迄今近一個月了....)
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8..9/6.Fed-QE3宣示-只強一天就走軟,歐央行唬爛的OMTs-威而鋼能強幾天?
(9/5NOK微軟新機利多出盡股價崩Nok-16%)1.1 天.2.下週軟913美Fed會前再憧憬後殺.3.大噴到月底,4.大噴到年底.5.大漲小回衝到月底.6.續前到年底.7.續前到春吶.8其他
9/6.上月放煙火-除就業數字.也有像今天歐洲央行總裁德拉吉賣膏藥...
8/2.鉅.歐洲央行總裁德拉吉,利率不變,上周承諾將採取一切必要行動..
9/6. 信.歐央行德拉吉明說將進二級市場，名為「貨幣直接交易(OMTs)」買債計劃，沒啟動時間。歐股聞訊衝高，美股因此因和就業數據上揚。意指西指升過 3%；法德指升過+2%。西10年期國債息大降36bp至5.98%。//德國經濟部長羅斯勒(Philipp Roesler)今日稱，歐洲央行(ECB)購債計劃不是永久解決方案，必須優先推行結構性改革。
9/6.央.美勞工部今公布至1日當週，失業救濟請領減1.2萬件至36.5萬，月來低點。 ADP(美企業民間僱主服務公司):8月增聘20.1萬名超預期。彭博估中值為增14萬人(7月初估增16.3萬，勞工部公布增聘17.2萬)..
9/6.上幾個月初都用就業數字玩噴股市-夜路走多小心碰鬼//8/3同上月沒QE3仍藉非農就業噴金融股商品市新興市股
/Ms+6%Oil花旗+5%Asml惠普Gm+4%美鋼德儀+3%MrvlOvti微軟IbmIntc+2%
9/6.今天月初又用就業數字噴股市-如下圖回顧六月來股市-
1)6月先月憧憬QE3噴股市到六月底沒QE3下殺.;2)七月中Fed會前幾天又憧憬QE3再噴股,沒有再下殺..;3)七月底央行會議前再憧憬QE3再噴股,然後殺.;4)八月初就業數字佳噴股用中沒QE3;
5)央行年會前憧憬QE3,年會宣示QE3箭在弦上-股市只漲一天走軟;
6)9/6.像8/3用就業數噴股(但8/3.就業數字噴股只一天,因基期太高)
千萬不要食古不化.因為美股都回到泡沫高點...死抱經濟學教科書-循環理論-以為景氣谷底-股市在谷底..
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9...913.今年QE3行情走勢,非常可能不如前-不可食古不化-
-因為2010與11年都是在不信中等待;宣布QE3後股商品市大漲;其實,今年憧憬QE3-金融市場六月起已連漲4個月....就是說提前反映了....
--QE三部曲:QE1-恐慌中推出,股市彈就逃,QE1連加碼再下探底後才噴漲;
QE2-經濟仍慘,多數人不信灑錢可獨漲,等QE2出台後才驚驚大漲;OT/LRTO接手,只要有政策還是漲;
到QE3時,有前經驗,光宣示要實施-光憧憬就可先大漲特漲,股價就回到實施QE1的金融海嘯大跌前高
913.金/油/商品/金融股/房產股/新興市股股-六月放話QE3起漲//鋼鐵吊車尾-
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913. 房產股從美股炒到台股,也炒到香港的中國內房股.信.內房股突異動，藍籌內房股中國海外升2.8%，再創52周新高;華潤置地升4.8%，恒大地 產升4.4%，世房升4.4%。保利置業升5%。遠洋地產急升8.3%。花旗調高遠洋地產中性至買入，目標價大升42%。
(10/11.世股..台股...股價跌破-913.QE3宣布起漲點....)
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10..917JL短評:每年9~10月作帳-財報濫踹大狗熊後玩大狗熊翻遊戲(面板等),今年QE3已先拉高;今年特有蘋果微軟推新品等-消費延後財報差,後急單補庫存循環遊戲;也因QE3,把股價先推高:兩者都先花額度,不可食古不化(要先大跌後,才可再玩大狗翻身遊戲)
917.我在今年326預言QE3在今年8~9推出與相關推理-現須修正:
原預言326.股市大跌後在5~7月末日大師紛散恐慌病毒嚇人,後股市連連破底,到8~9月再逼出QE3;然後玩美總統選舉行情,年底順勢衝到明年春紅包+春吶行情.
現在不可食古不化:推QE3在股市高檔恐提早漲完額度.....
917.修正這段:8~9月逼出QE3;然後玩美總統選舉行情,年底順勢衝到明年春紅包+春吶行情.
-現在不可食古不化:推QE3在股市高檔...恐提早漲完額度...
如果在9~11月撐到選前沒較大回檔,選後11月恐有較大修正... 否則12月作帳與元月行情與春納直通車不易到底..
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11...嚴長壽與阿基師不可食古不化--嚴長壽與阿基師最近以自身經驗評年輕人,像悲慘產世界裡警探賈維爾,食古不化不知時代變遷,希望不要落得悲慘世界賈維爾發瘋的下場.--
-- 台灣掌舵四五年級生,如再死抱劫貧濟富壓榨勞工和炒地皮發展經濟,地皮成本占製造業流通業成本遠高於人工增加,使台灣永遠失去競爭力;被韓國打垮的不只是 文創韓劇少女少男團-DRAM-面板-宏達電手機;如果續衝房市泡沫邪惡波,將來爆破再拿發展文創人民血汗錢救財團,台灣會再落後韓國十年以上
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12.10/10.這次勿食古不化等再跌些-因為台積衝亮麗五十泡沫-逆費半衝高,股價早已反映明年利多..
-張忠謀：全球不景氣比金融海嘯嚴重 --張忠謀說啥-操作股價反向做?去年十月今年七月他公開喊大空都是股價大波起漲點...??
10/3.台積股價獨上高樓與費半指走疲背離,不是其他沒創高29成分股便宜,就是台積貴?
10/5. 台積創股價新高-世界法人衝刺亮麗五十邪惡波-你怎看?1.以蘋果IBM台積電三星等衝瘋指數作帳.2.QE3後世界法人再次國債逃難.3.亮 麗五十新泡沫恐慌趕頂邪惡波-沒參加遺憾終身,多沒順利下車終身遺憾.4.亮麗五十新泡沫.5.表示各國低率灑錢結果.6.世界後知呆瓜散戶錯失前波行情 恐慌追基金-追股.7其他.
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11/1.
大文豪馬克吐溫曾說謊言有三種:謊言、該死的謊言與統計數字10/31.鉅.主計總處9度下修全年經濟成長率(GDP)至1.05%，第3季下修至1.02%
10/31.管中閔看經濟仍食古不化，要換統計數字魔術?應換財經笨蛋團腦袋!蘋.主計處:因民間消費低，尤其股市交易汽車銷售減(註;油電證所稅三漲實 質購買力降)，第三季GDP下修至1.06%。政委管中閔認為主計處數字應重檢討...
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2013年...
1/9..不要食古不化-很多人認為:財長張盛和11/23喊話說台股太便宜-說政府基金概護盤,因此台股上衝至今;今天張財長又說對今年股市仍維樂觀看法，呼籲股民勿驚慌要長期投資。
JLP問:1).在世界股市回金融海嘯泡沫高點來長期投資?2).11月來台股漲因張部長喊話?
1).在世界股市回金融海嘯泡沫高點來長期投資?馬政府下長期投資下場....請看噗友平安符說明..
-- 平安符說:股價2007-7/13記者江健男╱和美報導 => 國民黨總統候選人馬英九上午參觀彰化縣和美鎮兩家紡織企業時表示，國內股市指數早在8年前就已站上1萬點，民進黨執政8年來，國內經濟一直「原地踏步」， 政府不該以股市萬點為滿足，目標應放在兩萬點。
(註:現在2013年1月-美股漲回金融海嘯泡沫高點,台股沒回九千點,還在7千多打轉...)
--zax0317說 VIX創23個月低點 + 摩台未平倉oi卻有23萬口 + 雜誌又有封面魔咒~的確是長期套牢的好位置
2).11月來台股漲因張部長喊話?看圖二可知是世股大漲,台股起漲還慢3拍!
---11月中以來...台股漲因張部長喊話?那張部長太神奇了!!!老年張的奇幻旅程-
看下圖可知世股都大漲,張部長喊話-把世界股市都喊漲了....
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-近有財經網誌說:利率升,股市重演要重演1994年升息後,道指漲數倍行情?-
-不要食古不化,如圖,最近30年,利率長期是走低,1994只是短彈後長線續走低,現在利率已在歷史低點開始長線起漲;過去30年,利率長期是走低,是因東西方和解和平紅利,...
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-那時,有東西方和解紅利,前蘇聯東歐與中國等共產國開放的世界和平紅利,形成長期幾乎沒CPI物價通膨,利率長線走低的局勢:
1).前蘇聯東歐與中國等共產國市場開放,美國跨國公司在共產世界國市場從無到有,可樂漢堡家電汽車電腦後來手機,連續多年業績與獲利,狂飆成長,國際業務成長,支撐股價長期成長....
現在呢?中國蘇聯消費都已大成長,摩托被山寨擊敗,汽車打算回輸美國,最先進的社群網路中國也要攻入美國.....
2).蘇聯開放,民間企業大投資,民眾消費大解放,貿易赤字大增,於是大開採石油礦產等低價傾銷搶市換匯,以支應貿易赤字,世界石油為首商品價不斷探底,降低通膨壓力,可使利率不斷打低....
(請自查亞洲金融危機1997後到網通泡沫破2000年油價商品價,代表性油價應該是一桶30美元,黃金大約200美元吧!誰可幫忙查?比較一下:現在的油價與黃金價???)
3).中國開放,變成世界生產工廠(東歐國:捷克斯拉夫波蘭匈牙利等也是生產中低價品到美國,美國大賣場,可看到很多東歐與中國製造商品),大量物美價廉商品輸美,使讓美國享受數年低CPI,而Fed藉此大洒錢,使實質通膨顯現在房市與金融商品,股房市狂漲,...
請見我在.,就已說明這些了...
4).因此,最近30年,利率長期是走低,1994只是短期走高後再回長期走低的趨勢,
最近30年,東西方和解紅利:從共產國的開放市場與生產,一方面擴大市場讓美國公司業績飛躍成長,另一方面大量製造物美價廉產品讓美國CPI持續走低,如下圖,可讓30年利率長期走低,但也從歷史低點走升了,
這跟1994年還在下降趨勢線的中途點,是截然不同的...(如上圖....)
讓吹泡大師葛林斯班到柏南克到耶輪,可以持續大灑錢,沒有CPI通膨,卻有金融與資產通膨泡沫(反映在2000年網通泡沫/2007房市泡沫/2008商品泡沫..)....
這東西方和解紅利像空白支票永遠用不完?永無止境?
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2013-12/31.JL短評:這是傳統教科書的典型循環模型說法,但經濟現實運作早已不同啊!經濟學的發源地:英國,也開質疑學校與課本教的經濟學根本脫離現實太多了!
1)..這是教科書的典型循環模型說法,.
12/29.wsj.
2).但教科書裡的模型與現實不同啊!現實有瘋狂的連續QE,書裡的模型沒有啊!
書裡沒有
更沒有柏南克保證賺錢的賣方選權啊!:只要股票一跌,就QE洒錢,一直把債券股票房市藝品都炒回原高還創高啊!
3).柏南克與耶輪重新煮了三合一泡沫來救市,沒有人知道由吹夢股與鎖碼小股恐慌趕頂邪惡波會衝多久,但可以確認是天下絕沒有白吃的午餐!
4)..柏南克與耶輪先端午餐給大家吃了,要新興市場國家,年輕人與後代人來買單!!!
把以後的泡沫後苦果留給不會太久以後人承擔,
把印鈔吹泡沫,掠奪財富壓擠貿易對手國如中國,與美國年輕一代與後世子孫承擔!!!
把增加債務留給後世子孫扛!!!
5). 最近30年,東西方和解紅利:從共產國的開放市場與生產,一方面擴大市場讓美國公司業績飛躍成長,另一方面大量製造物美價廉產品讓美國CPI持續走低,如 下圖,可讓30年利率長期走低;讓吹泡大師葛林斯班到柏南克到耶輪,可以持續大灑錢,沒有CPI通膨,卻有金融與資產通膨泡沫(反映在2000年網通泡沫 /2007房市泡沫/2008商品泡沫..)....
這東西方和解紅利像空白支票永遠用不完?永無止境?
6)..最近30年經濟實況根本不按經濟學教科書運作,
經濟學的發源地:英國,也開質疑學校與課本教的經濟學根本脫離現實太多了:
-- 蘇 慧君：經濟理論並不總是如經濟學家們設想地那般中立，隱藏在主流經濟理論背後的經常是自由市場至上的意識型態。諷刺的是，那些自由市場至上的主張，卻在不 知不覺間透過在經濟學教育與財經政策形成過程中的「獨佔、寡占與聯合行為」，造成了當前大學經濟學教育的困境，並成了金融海嘯、不動產價格高漲、經濟發展 成果分配不均等諸多經濟與社會問題日趨惡化的病灶。
英 國經濟學界這波的轉型聲浪所訴求的，並非由一個舊典範移轉至另一個單一的新典範，而是一個讓不同的理論見解能夠公平競爭的機會。如果那些經常向民眾、學生 或政府鼓吹市場開放、自由競爭與法規鬆綁的經濟學教授與官員們，不願意正視多元思維的自由競爭對經濟學教育與經濟政策形成過程的重要性，那麼自由市場能夠 使社會福祉極大化的理論，終究是只有在經濟學教科書裡才行得通的痴人說夢。
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